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Esta es una grave crisis monetaria que afecta a mercados emergentes clave. Tres de ellos, Brasil, Argentina y Turqu\u00eda, son miembros del G20, e Ir\u00e1n, de no existir presiones externas, tendr\u00eda todo para calificar como miembro. Dos \u2013 Ir\u00e1 y Turqu\u00eda \u2013 est\u00e1n\u00a0 bajo sanciones estadounidenses, mientras que los otros dos, al menos por el momento, est\u00e1n firmemente dentro de la \u00f3rbita de Washington.<\/p>\n
Las criptomonedas son prometedoras a medida que las econom\u00edas tropiezan con sanciones y otras presiones\u00a0 <\/strong><\/p>\n El rial iran\u00ed se desploma. La lira turca se desploma. El peso argentino se desploma. El real brasile\u00f1o se desploma. Hay muchos vectores paralelos, m\u00faltiples y complejos en juego en esta jungla de monedas que se desploman. El caso de Turqu\u00eda est\u00e1 fuertemente influenciado por la burbuja de cr\u00e9dito f\u00e1cil creada por los bancos europeos.<\/p>\n El problema de Argentina tiene que ver principalmente con la austeridad neoliberal del gobierno del presidente Mauricio Macri, que admite que no podr\u00e1 cumplir los objetivos de pago acordados con el FMI hace menos de tres meses.<\/p>\n Lo de Ir\u00e1n tiene que ver con las dr\u00e1sticas sanciones impuestas por Estados Unidos impuestas despu\u00e9s de la retirada unilateral del gobierno de Trump del acuerdo nuclear con Ir\u00e1n.<\/p>\n Lo de Brasil tiene que ver con lo que la diosa del mercado considera anatema: una victoria del preso Lula (ex presidente Luiz In\u00e1cio Lula da Silva) o su candidato designado en las elecciones presidenciales del pr\u00f3ximo mes de octubre.<\/p>\n Esta es una grave crisis monetaria que afecta a mercados emergentes clave. Tres de ellos, Brasil, Argentina y Turqu\u00eda, son miembros del G20, e Ir\u00e1n, de no existir presiones externas, tendr\u00eda todo para calificar como miembro. Dos \u2013 Ir\u00e1 y Turqu\u00eda \u2013 est\u00e1n bajo sanciones estadounidenses, mientras que los otros dos, al menos por el momento, est\u00e1n firmemente dentro de la \u00f3rbita de Washington.<\/p>\n Ahora, compar\u00e9moslo con las monedas que est\u00e1n ganando contra el d\u00f3lar estadounidense: la hryvnia ucraniana, la lari georgiana y el peso colombiano. No son exactamente pesos pesados del G20, y todos ellos tambi\u00e9n dentro de la influencia de Washington.<\/p>\n Prestar atenci\u00f3n al eje del oro <\/strong><\/p>\n Los analistas independientes de Rusia y Turqu\u00eda, Brasil e Ir\u00e1n coinciden en gran medida en que el factor apabullante de la actual crisis monetaria es la marcha atr\u00e1s de la pol\u00edtica de flexibilizaci\u00f3n cuantitativa (QE en ingl\u00e9s) de la Reserva Federal.<\/p>\n Como se\u00f1al\u00f3 Jim Rickards, banquero de inversiones y gestor de riesgos, el QE para todos los prop\u00f3sitos pr\u00e1cticos simbolizaba la guerra de divisas que la Reserva Federal (Fed) declaraba contra todo el planeta, imprimiendo d\u00f3lares estadounidenses a voluntad en una escala de un bill\u00f3n de d\u00f3lares. Eso significaba la devaluaci\u00f3n de la creciente deuda estadounidense, por lo que los acreedores extranjeros fueron reembolsados con d\u00f3lares estadounidenses m\u00e1s baratos.<\/p>\n Ahora, la Fed ha revertido dr\u00e1sticamente su curso y est\u00e1 totalmente comprometida en el ajuste cuantitativo (QT en ingl\u00e9s).<\/p>\n No m\u00e1s d\u00f3lares en efectivo inundando mercados emergentes como Turqu\u00eda, Brasil, Argentina, Indonesia o India. Las tasas de inter\u00e9s de los Estados Unidos han subido. La Fed dej\u00f3 de comprar nuevos bonos. El Tesoro de los Estados Unidos est\u00e1 emitiendo nuevos bonos de deuda. Por lo tanto, QT, combinado con una guerra comercial mundial dirigida contra los principales mercados emergentes, explica la nueva normalidad: la utilizaci\u00f3n del d\u00f3lar estadounidense como arma.<\/p>\n No es de extra\u00f1ar que Rusia, China, Turqu\u00eda e Ir\u00e1n, casi todos los principales actores regionales comprometidos en la integraci\u00f3n de Eurasia, est\u00e9n comprando oro con el objetivo de salir progresivamente de la hegemon\u00eda del d\u00f3lar estadounidense. Como el mismo JP Morgan lo acu\u00f1\u00f3 hace m\u00e1s de un siglo, “El oro es dinero. Todo lo dem\u00e1s es cr\u00e9dito\u201d.<\/p>\n Sin embargo, cada guerra de divisas no es a cerca del oro; se trata del d\u00f3lar estadounidense. Sin embargo, el d\u00f3lar estadounidense ahora es como un visitante inescrutable del espacio exterior, que depende del apalancamiento masivo; una galaxia de derivados riesgosos; el QE como esquema de impresi\u00f3n; y al oro no se le otorga su verdadera importancia.<\/p>\n Eso est\u00e1 a punto de cambiar. Rusia y China est\u00e1n fuertemente dedicados a la compra de oro. Rusia ha descargado los bonos del Tesoro de Estados Unidos en masa. Y lo que los BRICS hab\u00edan estado discutiendo desde mediados de la d\u00e9cada de 2000, est\u00e1 ahora en marcha; el impulso para crear sistemas de pago alternativos al SWIFT que est\u00e1 subordinado al d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n Alemania parece estar convenci\u00e9ndose de la idea. Si eso sucede, podr\u00eda marcar el camino para que Europa se redefina geopol\u00edticamente en t\u00e9rminos de su independencia militar y estrat\u00e9gica.<\/p>\n En caso de que eso ocurra, posiblemente en alg\u00fan momento de la pr\u00f3xima d\u00e9cada, la pol\u00edtica exterior de EE.UU configurada como una avalancha de sanciones puede ser efectivamente neutralizada.<\/p>\n Ser\u00e1 un asunto largo y prolongado, pero algunos elementos ya son visibles, como el caso de China que usa los mercados financieros de EE.UU para ayudar en la aparici\u00f3n de una plataforma de transferencias m\u00e1s amplia. Despu\u00e9s de todo los mercados emergentes clave no puedan salirse del sistema del d\u00f3lar estadounidense sin la convertibilidad total del yuan.<\/p>\n Y luego hay naciones que contemplan la creaci\u00f3n de sus propias criptomonedas. Las finanzas digitales son el camino a seguir.<\/p>\n Algunas naciones, por ejemplo, podr\u00edan usar una criptomoneda denominada en SDRs (derechos especiales de giro), que es, en la pr\u00e1ctica, el dinero global designado por el FMI. Ellos podr\u00edan respaldar sus nuevas monedas digitales con oro.<\/p>\n Venezuela, sumida en una crisis, al menos est\u00e1 mostrando el camino. El “bol\u00edvar soberano” comenz\u00f3 a circular la semana pasada, vinculado a una nueva criptomoneda, el petro, que vale 3,600 bol\u00edvares soberanos.<\/p>\n La nueva criptomoneda ya plantea una pregunta fascinante: “\u00bfEs el petro una venta a futuro del petr\u00f3leo o una deuda externa respaldada por el petr\u00f3leo?” Despu\u00e9s de todo, los miembros del BRICS est\u00e1n comprando una gran porci\u00f3n de los 100 millones de petros, seguros de que est\u00e1n respaldados por una reserva fiable: el bloque Ayacucho de la Faja Petrol\u00edfera del Orinoco.<\/p>\n El economista venezolano Tony Boza dio en el clavo cuando subray\u00f3 el v\u00ednculo entre el petro y los precios internacionales del petr\u00f3leo: “No vamos a estar sujetos al valor de una divisa determinada por un sitio web, el mercado del petr\u00f3leo lo determinar\u00e1”.<\/p>\n \u00bfUna criptomoneda persa?<\/strong><\/p>\n Y eso nos lleva a la cuesti\u00f3n clave de la guerra econ\u00f3mica de EE.UU contra Ir\u00e1n. Los negociantes del Golfo P\u00e9rsico son pr\u00e1cticamente un\u00e1nimes: el mercado mundial del petr\u00f3leo se est\u00e1 ajustando r\u00e1pidamente y se agotar\u00e1 en los pr\u00f3ximos dos meses.<\/p>\n Las exportaciones de petr\u00f3leo de Ir\u00e1n probablemente caer\u00e1n a poco m\u00e1s de 2 millones de barriles por d\u00eda en agosto, en comparaci\u00f3n con un pico de 3.1 millones de barriles por d\u00eda en abril<\/p>\n Parece que muchos jugadores se est\u00e1n retirando incluso antes de que las sanciones petroleras de Trump entren en vigor.<\/p>\n Tambi\u00e9n parece que el estado de \u00e1nimo en Teher\u00e1n es “vamos a sobrevivir”, pero no est\u00e1 del todo claro que el liderazgo iran\u00ed este realmente consciente de la naturaleza de la tempestad que se aproxima.<\/p>\n El \u00faltimo informe de Oxford Economics parece bastante realista: “Anticipamos que las sanciones llevaran a la econom\u00eda de regreso a la recesi\u00f3n, con un PIB que ahora se ve contray\u00e9ndose un 3.7% en 2019, el peor desempe\u00f1o econ\u00f3mico en seis a\u00f1os. Para 2020, vemos un crecimiento del 0.5%, impulsado por una modesta recuperaci\u00f3n en el consumo privado y las exportaciones netas\u201d.<\/p>\n Los autores del informe, Mohamed Bardastani y Maya Senussi, dicen que “los otros signatarios del acuerdo original [el JCPOA, especialmente los 3 de la EU] a\u00fan deben definir claramente una estrategia que les permita eludir las sanciones de los Estados Unidos y seguir importando el petr\u00f3leo iran\u00ed\u201d.<\/p>\n El informe tambi\u00e9n admite lo obvio: no habr\u00e1 presiones internas en Ir\u00e1n para el cambio de r\u00e9gimen (eso es algo que solo sucede en las retorcidas mentes neoconservadoras estadounidenses) mientras “tanto los reformistas como los conservadores est\u00e1n unidos en el desaf\u00edo a las sanciones”.<\/p>\n Pero desafiando c\u00f3mo? Teher\u00e1n no ha presentado una hoja de ruta de beneficio mutuo que pueda persuadir a alguien, desde miembros del JCPOA hasta importadores de energ\u00eda como Jap\u00f3n, Corea del Sur y Turqu\u00eda. Eso representar\u00eda la verdadera integraci\u00f3n de Eurasia. Que el ayatol\u00e1 Khamenei diga que Ir\u00e1n est\u00e1 listo para retirarse del JCPOA no es suficiente.<\/p>\n \u00bfQu\u00e9 tal una criptomoneda persa?<\/p>\n Pepe Escobar, 1 septiembre 2018<\/p>\n *<\/p>\n