{"id":4485,"date":"2018-08-07T00:27:13","date_gmt":"2018-08-07T00:27:13","guid":{"rendered":"https:\/\/redinternacional.net\/?p=4485"},"modified":"2018-08-07T00:27:13","modified_gmt":"2018-08-07T00:27:13","slug":"el-40-de-los-beneficios-de-las-multinacionales-terminan-en-paraisos-fiscales","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/redinternacional.net\/2018\/08\/07\/el-40-de-los-beneficios-de-las-multinacionales-terminan-en-paraisos-fiscales\/","title":{"rendered":"El 40 % de los beneficios de las multinacionales terminan en para\u00edsos fiscales"},"content":{"rendered":"
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La cantidad de beneficios que evaden las empresas y que suelen terminar en para\u00edsos fiscales es una gran inc\u00f3gnita. Muchos son los intentos de cuantificar esta fuga de recursos, aunque por su propia naturaleza no es una tarea sencilla; a fin de cuentas, evadir es poner fuera de circulaci\u00f3n. Esas ganancias no aparecen en las estad\u00edsticas p\u00fablicas y quedan camufladas en las cuentas de las empresas. Uno de los \u00faltimos intentos de cuantificar este fraude est\u00e1 protagonizado por Gabriel Zucman, investigador de la Universidad de Berkeley que ha colaborado entre otros con Thomas Piketty. Zucman y dos profesores de la Universidad de Copenhague, Thomas T\u00f8rsl\u00f8v y Ludvig Wier, han publicado un estudio 1\/<\/strong> en el que concluyen que el 40% de los beneficios de las multinacionales termina en para\u00edsos fiscales. Seg\u00fan los datos que han recopilado, las multinacionales estadounidenses son las m\u00e1s activas en este tipo de evasi\u00f3n; sin embargo, son los pa\u00edses de la Uni\u00f3n Europea los que m\u00e1s recaudaci\u00f3n pierden en el Impuesto sobre Sociedades.<\/p>\n

A juicio de estos investigadores, el principal problema para detectar la evasi\u00f3n de beneficios es que estos no aparecen como tales en las cuentas financieras de las empresas. Los autores estiman que solamente el 17% de los r\u00e9ditos de las multinacionales es visible. Diversas ONG y grupos contra la evasi\u00f3n fiscal han exigido reiteradamente que se obligue a las grandes multinacionales a presentar sus cuentas de tal modo que se pueda conocer cu\u00e1l es la parte del beneficio que se genera por la actividad de las empresas locales y cu\u00e1l por las filiales extranjeras. Esa presi\u00f3n ha dado algunos frutos. As\u00ed, la Uni\u00f3n Europea aprob\u00f3 la directiva 2013\/36\/EU que, entre otras cosas, obliga a los bancos a desglosar su actividad pa\u00eds por pa\u00eds. La mejora en los datos de pagos intragrupo y el comercio bilateral entre filiales de un mismo grupo han permitido a los investigadores afinar sus estimaciones. Esos movimientos, as\u00ed como los datos de inversi\u00f3n directa de los propietarios finales, han posibilitado conocer qu\u00e9 multinacionales evaden impuestos.<\/p>\n

Las v\u00edas de evasi\u00f3n<\/strong><\/p>\n

El informe identifica tres v\u00edas contables por las que las multinacionales esconden beneficios. La primera se conoce como la de los \u00abprecios de transferencia\u00bb. Consiste b\u00e1sicamente en manipular los precios de los productos que se mueven entre la matriz y las filiales: unos precios bajos a lo producido en las sucursales dejan sin ganancia a estas y dan la oportunidad de acumular los beneficios a la matriz, lejos del escrutinio de la administraci\u00f3n tributaria. Tambi\u00e9n permiten, llegado el caso, cerrar la filial aduciendo p\u00e9rdidas. Esta forma de evasi\u00f3n no requiere complejas estructuras, solamente situar estrat\u00e9gicamente la matriz y las filiales.<\/p>\n

El segundo sistema son los pagos de intereses dentro del grupo. Normalmente el abono de intereses suele ser un gasto deducible, se restan de los beneficios a la hora de declarar las ganancias. La l\u00f3gica es sencilla. Si una empresa pide un pr\u00e9stamo para realizar una inversi\u00f3n, comprar una m\u00e1quina por ejemplo, los intereses de ese pr\u00e9stamo son un gasto asociado a la inversi\u00f3n y por tanto se descuentan de los beneficios. Los grandes grupos utilizan esta posibilidad para traspasar rendimientos utilizando los pr\u00e9stamos entre filiales. Pero es una v\u00eda que tambi\u00e9n se utiliza dentro de los pa\u00edses, lo que ha llevado a la administraci\u00f3n tributaria a establecer l\u00edmites sobre la cantidad de intereses pagados que se pueden deducir.<\/p>\n

El tercer canal para la evasi\u00f3n es la colocaci\u00f3n estrat\u00e9gica de los intangibles de la multinacional. Patentes y marcas se domicilian en para\u00edsos fiscales. La multinacional exige a sus filiales elevados c\u00e1nones por el uso de estos intangibles, trasladando de esta manera los beneficios de los lugares donde opera a los para\u00edsos, camuflados en este caso como gastos por uso de patentes o marcas.<\/p>\n

La magnitud de la riqueza evadida<\/strong><\/p>\n

Definidos los principales canales de evasi\u00f3n, los investigadores han establecido la proporci\u00f3n de cada uno de estos gastos en las cuentas de las corporaciones locales y de las multinacionales, y a partir de esos coeficientes han calculado la dimensi\u00f3n de lo evadido. As\u00ed, por ejemplo, han determinado que, mientras la proporci\u00f3n de beneficios en relaci\u00f3n con el gasto en sueldos supone el 36% de media en el mundo, en los para\u00edsos fiscales supera el 200%; es decir, las multinacionales tienen unos beneficios anormalmente altos para los pocos trabajadores que mantienen en esos territorios. Correlativamente, las grandes corporaciones suelen tener menos beneficios que las empresas locales en aquellos pa\u00edses que no son para\u00edsos fiscales.<\/p>\n

Los autores se inclinaron por ese criterio para cuantificar la evasi\u00f3n: el porcentaje de beneficios en relaci\u00f3n con el gasto en sueldos. Valoraron que la \u00fanica distorsi\u00f3n posible era que esas sucursales pudieran haber realizado importantes inversiones de capital; es decir, que las filiales en para\u00edsos fiscales fueran m\u00e1s intensivas en capital que el resto de delegaciones. Pero una somera comparaci\u00f3n confirm\u00f3 que no era as\u00ed. Los beneficios se mueven, pero las m\u00e1quinas no. Especialmente significativo era el aumento de los beneficios de las filiales de las multinacionales norteamericanas registrados en los para\u00edsos fiscales. Sin mayores inversiones en capital, los beneficios eran del 100% sobre los sueldos de los trabajadores a principios de los a\u00f1os 90 y en la actualidad alcanzan ya el 350%.<\/p>\n

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Para valorar qui\u00e9nes son los perdedores, los autores del estudio han calculado las p\u00e9rdidas comparando las operaciones dentro de los grupos multinacionales con la balanza comercial de los pa\u00edses. En este cotejo destaca que los para\u00edsos fiscales no reciben beneficios netos y, en cambio, cobran una enorme cantidad de intereses y sus filiales tienen un balance comercial positivo con las empresas del propio grupo multinacional. Ese balance comercial positivo indica claramente que los precios de transferencia est\u00e1n manipulados para mover discretamente los beneficios.<\/p>\n

Siguiendo ese criterio, los pa\u00edses que m\u00e1s pierden son los de la UE, alrededor del 20% de sus ingresos por el Impuesto sobre Sociedades; despu\u00e9s le sigue Estados Unidos con el 15% y el resto de la OCDE, y los pa\u00edses en v\u00edas de desarrollo pierden entre un 6% y un 7%. Aunque cuantitativamente la p\u00e9rdida sea mayor en los pa\u00edses desarrollados, el da\u00f1o es mucho mayor en los pa\u00edses en v\u00edas de desarrollo, que no cuentan con grandes posibilidades para la recaudaci\u00f3n de impuestos.<\/p>\n

Cr\u00edtica a las autoridades fiscales<\/strong><\/p>\n

Los autores del estudio se\u00f1alan, por \u00faltimo, que los pa\u00edses con altos impuestos suelen dirigir sus esfuerzos a evitar la evasi\u00f3n hacia otros territorios con los que comparten altas tasas impositivas, pero que ignoran a los para\u00edsos fiscales. Es como si se robaran contribuyentes mutuamente mientras dejan que los para\u00edsos fiscales florezcan. As\u00ed lo demuestran las estad\u00edsticas de disputas y acuerdos fiscales entre administraciones tributarias: solo un 10% de los casos se dan con los para\u00edsos fiscales.<\/p>\n

Una afirmaci\u00f3n que contiene ciertas dosis de verdad, pero que olvida un importante detalle. Si bien es obvio que las administraciones tributarias tratan de recuperar los impuestos que se evaden a trav\u00e9s de otras administraciones tributarias, lo cierto es que para perseguir el fraude fiscal es b\u00e1sico tener acceso a la informaci\u00f3n y, precisamente, la ausencia de informaci\u00f3n es lo que convierte a determinados territorios en para\u00edsos fiscales. No se trata por tanto de que no haya voluntad de investigar esas operaciones, sino que muchas veces la administraci\u00f3n tributaria de pa\u00edses con alta tributaci\u00f3n carece de informaci\u00f3n relevante para hacerlo.<\/p>\n

Implicaciones pol\u00edticas de la evasi\u00f3n de capitales<\/strong><\/p>\n

Los autores del informe concluyen que su trabajo tiene dos implicaciones pol\u00edticas. Por una parte, los modelos utilizados sugieren que entrar en una din\u00e1mica de competencia a la baja en el Impuesto sobre Sociedades, como ha hecho la Administraci\u00f3n Trump, no conduce a una mejora de los salarios de los trabajadores. Eso solo ocurre cuando otros factores de producci\u00f3n tambi\u00e9n se modernizan, para lo que es necesario que haya un flujo de capital real, no un mero flujo de ganancias contables. Por otra parte, la evasi\u00f3n de beneficios reduce la tributaci\u00f3n de las multinacionales con respecto a las empresas locales, lo que condiciona la capacidad de maniobra de estas \u00faltimas. Adem\u00e1s, se reducen los impuestos pagados por los propietarios de las grandes corporaciones, que habr\u00eda que compensar cambiando la tributaci\u00f3n de las multinacionales o los impuestos individuales para que las grandes fortunas coticen. Por \u00faltimo, los autores se muestran esc\u00e9pticos sobre el alcance de los mecanismos que negocian la UE y la OCDE si dejan fuera a los para\u00edsos fiscales.<\/p>\n

\u00a0Isidro Esnaol, 1 agosto 2018<\/p>\n

Fuente<\/a><\/p>\n

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Notas<\/strong><\/p>\n

1\/ Ver estudio completo<\/a> (NdR).<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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