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Despu\u00e9s del lanzamiento del Petro, el pa\u00eds suramericano complementa su estrategia con un mecanismo novedoso que pretende fortalecer sus finanzas, frenar la inflaci\u00f3n y recoger masa monetaria.<\/p>\n
Tener un excedente en bol\u00edvares en Venezuela genera v\u00e9rtigo: El arco reflejo es gastarlos cuanto antes o cambiarlos por d\u00f3lares ilegales antes que los consuma la hiperinflaci\u00f3n.<\/p>\n
La capacidad de ahorro en moneda local es casi nula en el pa\u00eds suramericano, que vive una de las crisis m\u00e1s profundas de las \u00faltimas dos d\u00e9cadas. El gobierno atribuye la coyuntura a una ‘guerra econ\u00f3mica’ propiciada por factores externos como EE.UU. y alentada por los detractores internos de la Revoluci\u00f3n Bolivariana. La oposici\u00f3n, mientras tanto,\u00a0culpa al presidente Nicol\u00e1s Maduro<\/a> de un mal manejo\u00a0de las finanzas,\u00a0pero pide m\u00e1s sanciones\u00a0para bloquear la capacidad de compra de alimentos y medicinas.<\/p>\n En medio de esa diatriba, los venezolanos padecen el aumento diario y\u00a0galopante de los precios, adem\u00e1s del deterioro trepidante de su poder adquisitivo. Sin embargo, la semana pasada el Ejecutivo nacional hizo una apuesta osada: el Petro-oro, un mecanismo que, en palabras del vicepresidente de la Rep\u00fablica, Tareck El Aissami, pretende “recuperar la estructura del ahorro<\/strong>\u00a0en oro”<\/strong>. Y no, no es una segunda criptomoneda.<\/p>\n Son peque\u00f1os, rectangulares y \u00e1ureos. Caben c\u00f3modamente en la abertura que se hace entre el dedo \u00edndice y pulgar; pesan desde 7,5 a 50 gramos\u00a0y su presentaci\u00f3n en sociedad fue, despu\u00e9s de varios anuncios, el fin de semana pasado.<\/p>\n Esos\u00a0peque\u00f1os ‘lingotes’\u00a0son el petro-oro<\/strong>. Su adquisici\u00f3n, explic\u00f3 El Aissami, ser\u00e1 posible en bol\u00edvares a trav\u00e9s\u00a0de las subastas Dicom (Sistema de Divisas de Tipo de Cambio Complementario) como una\u00a0opci\u00f3n de ahorro.\u00a0Para el economista \u00d3scar Forero, la iniciativa es una buena noticia para las finanzas del pa\u00eds.<\/p>\n En la actualidad, explica Forero, los venezolanos tratan de resguardar sus ahorros en moneda extranjera, generalmente d\u00f3lares, que adquieren en el mercado paralelo. El precio artificial de la divisa es marcado por portales web ilegales que la cotizan hasta diez veces por encima de la tasa oficial, una din\u00e1mica que tiene incidencia directa en la hiperinflaci\u00f3n.<\/p>\n “El ahorro en oro\u00a0\u2014precisa el analista\u2014\u00a0siempre va a significar una importante inversi\u00f3n a futuro porque es un activo tangible que siempre ha sido apreciado por la humanidad”.\u00a0Pero seg\u00fan\u00a0\u00e9l, m\u00e1s all\u00e1 de lo apetecible que pueda resultar a los eventuales compradores, el impacto de esa pol\u00edtica monetaria apunta a tres objetivos superiores<\/strong>: desacelerar la inflaci\u00f3n, tener una fuente de financiamiento y recoger masa monetaria.<\/p>\n Venezuela es el primer pa\u00eds latinoamericano que aparece en el ranking<\/a> del\u00a0Consejo Mundial del Oro, ocupa el puesto 25 con una reserva de 188,1 toneladas<\/strong> del metal precioso, que representan 74,7% del total de sus activos. Hace pocos meses, adem\u00e1s, el Gobierno venezolano certific\u00f3 que la naci\u00f3n posee\u00a0la cuarta mina aur\u00edfera m\u00e1s grande del mundo.<\/p>\n No obstante, el gobierno nacional tienen un grave problema de liquidez. El proceso de hiperinflaci\u00f3n empujado por el d\u00f3lar paralelo, las sanciones econ\u00f3micas impuestas por EE.UU. y la Uni\u00f3n Europea, aunado a la lenta recuperaci\u00f3n de los precios del petr\u00f3leo (que generan 92% de las divisas que percibe el pa\u00eds), ha puesto una gran cantidad de billetes en la calle.<\/p>\n Datos<\/a> del Banco Central de Venezuela (BCV) revelan que, entre 2016 y 2017, la cantidad de\u00a0billetes en circulaci\u00f3n se multiplic\u00f3 15 veces<\/strong>, al pasar de\u00a0463.868.925 a\u00a07.024.473.537 en un a\u00f1o. Si bien en ese per\u00edodo entr\u00f3 en vigencia un nuevo cono monetario con una ampliaci\u00f3n de tres ceros, esos mismos billetes perder\u00e1n validez a partir del 4 de junio de este a\u00f1o cuando se emita una\u00a0serie con tres ceros menos.<\/p>\n Pero en las calles de Venezuela, los billetes son un bien escaso. Los comercios ofrecen generalmente dos precios para\u00a0el mismo producto:\u00a0el m\u00e1s alto es para pagos con tarjeta de d\u00e9bito, y uno m\u00e1s bajo (que puede ser hasta la mitad del primero), si se cancela en efectivo. En cajeros autom\u00e1ticos el m\u00e1ximo de retiros es de 30.000 bol\u00edvares diarios y una carrera m\u00ednima en taxi est\u00e1 por el orden de los 350.000 bol\u00edvares.<\/p>\n El negocio en auge es vender los billetes<\/strong> para obtener hasta 200% m\u00e1s bol\u00edvares por transferencia. El gobierno nacional ha denunciado que buena parte del efectivo se va de contrabando hacia Colombia por la frontera, donde\u00a0la moneda venezolana se deprecia a\u00fan m\u00e1s gracias a una resoluci\u00f3n colombiana que le permite a las casas de cambio fijar\u00a0un precio distinto al establecido por el Banco de la Rep\u00fablica.<\/p>\n Forero, que es habitante de la zona fronteriza, lo confirma: “Aqu\u00ed es\u00a0com\u00fan que los venezolanos vayan a\u00a0C\u00facuta (Colombia) con sus bol\u00edvares y los cambien a pesos colombianos para poder tener ahorros”.\u00a0El petro-oro pretende hacer menos atractiva esa opci\u00f3n\u00a0ofreciendo un respaldo en un metal precioso, acu\u00f1ado por el BCV, que se pueda adquirir en Venezuela, directamente en moneda local.<\/p>\n La estrategia tiene un doble fin<\/strong>, seg\u00fan el economista, “dar paso al ahorro, recoger la liquidez en bol\u00edvares y as\u00ed frenar la inflaci\u00f3n, aunque el gobierno diga que el aumento de la masa monetaria no tiene incidencia en los precios”.<\/p>\n Si bien el Ejecutivo ha anunciado que el petro-oro s\u00f3lo podr\u00e1 comprarse en bol\u00edvares, Forero cree que\u00a0existe la posibilidad de que se ampl\u00ede la oferta al exterior para recaudar divisas, como ya ocurre con el petro, la criptomoneda venezolana respaldada en las reservas de petr\u00f3leo.<\/p>\n “Venezuela necesita liquidez en divisas\u00a0para inyectarlas en la econom\u00eda nacional y satisfacer la demanda de bienes y servicios”, apunta el analista, quien tambi\u00e9n aplaude el deseo del Ejecutivo de incrementar las reservas internacionales<\/strong> del pa\u00eds porque “eso le podr\u00eda dar estabilidad al bol\u00edvar”.<\/p>\n Hasta el 2 de mayo de este a\u00f1o, las reservas internacionales de Venezuela est\u00e1n por el orden de los\u00a09.920 millones de d\u00f3lares. La ca\u00edda paulatina en el nivel de reservas es evidente a partir del fallecimiento del expresidente Hugo Ch\u00e1vez, cuando el pa\u00eds dej\u00f3 de mantener un promedio anual de 30.000 millones de d\u00f3lares:\u00a021.481\u00a0(2013);\u00a022.080 (2014); 16.370 (2015); 10.995 (2016) y 9.665 (2017).<\/p>\n La llegada de Maduro al poder\u00a0fue sucedida por un historial de in\u00e9ditas sanciones<\/a> pol\u00edticas, econ\u00f3micas y financieras por parte de EE.UU., que empezaron con una “lista negra” decretada por el expresidente norteamericano, Barack Obama<\/a>, y se han\u00a0radicalizado\u00a0tras\u00a0la llegada de Donald Trump<\/a> a la Casa Blanca, quien el a\u00f1o pasado prohibi\u00f3 transar los bonos emitidos por el Gobierno venezolano y\u00a0su estatal petrolera.<\/p>\n Esas medidas coercitivas han sido imitadas en menor escala por la Uni\u00f3n Europea, una situaci\u00f3n que ha puesto en jaque a la econom\u00eda venezolana porque le ha cerrado las v\u00edas para obtener financiamiento. La apuesta del gobierno\u00a0para saltar el cerco ha sido el lanzamiento del petro, que ahora cuenta con esta nueva modalidad para atender el mercado interno y que, a juicio de Forero, es una respuesta adecuada para “reparar buena parte de los problemas que ha generado la crisis”<\/strong>.<\/p>\n Aunque el pr\u00f3ximo lanzamiento del petro-oro ha sido considerado una buena noticia, los riesgos que puede acarrear su puesta en circulaci\u00f3n est\u00e1n presentes. Para Forero, la principal tarea del gobierno es impedir que la corrupci\u00f3n arrope\u00a0esa nueva pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n Precedentes como el desfalco de\u00a020.000 millones d\u00f3lares<\/strong> preferenciales del Estado a empresas fantasmas, as\u00ed como las tramas de corrupci\u00f3n descubiertas por el Ministerio P\u00fablico en Petr\u00f3leos de Venezuela (Pdvsa)\u00a0son una alerta temprana antes de que se implemente el nuevo mecanismo.<\/p>\n Al parecer, el gobierno\u00a0tambi\u00e9n lo tiene claro. En las \u00faltimas semanas, la Fiscal\u00eda junto a organismos de inteligencia han aplicado\u00a0la ‘Operaci\u00f3n Manos de Papel’<\/a>, destinada a desmantelar a las mafias detr\u00e1s del contrabando de billetes en la frontera, desactivar las p\u00e1ginas ilegales que fijan la cotizaci\u00f3n del d\u00f3lar paralelo y anular la incidencia de la banca privada en la\u00a0devaluaci\u00f3n artificial del bol\u00edvar. Los golpes son casi a diario y la raz\u00f3n es simple: en menos de un mes entrar\u00e1 en vigencia el nuevo cono, hay urgencia de bloquear\u00a0grietas\u00a0que permitan la fuga<\/strong> de efectivo y se requiere\u00a0sanear el\u00a0sistema financiero para la entrada del petro-oro.<\/p>\n No obstante, advierte Forero, hay otro peligro: “Si no se democratiza el acceso al petro-oro con un sistema de subastas m\u00e1s claro y coherente, pueden generarse procesos de polarizaci\u00f3n de la riqueza, como ya ha ocurrido con otros mecanismos en Venezuela”.\u00a0En otras palabras, que los que m\u00e1s tienen dinero en el pa\u00eds monopolicen la emisi\u00f3n.<\/p>\n La \u00faltima salvedad que hace el economista es el riesgo de que la ‘fiebre del oro’ acelere\u00a0la depredaci\u00f3n ambiental<\/strong>. En el estado Bol\u00edvar, al sur de Venezuela, no s\u00f3lo est\u00e1 una de las reservas aur\u00edferas m\u00e1s s\u00f3lidas sino tambi\u00e9n el pulm\u00f3n vegetal e h\u00eddrico del pa\u00eds, donde viven comunidades ind\u00edgenas que actualmente ya padecen los estragos de la miner\u00eda ilegal y el contrabando. Es all\u00ed, precisamente, donde se ha instalado el Arco Minero, el ambicioso y pol\u00e9mico\u00a0proyecto de explotaci\u00f3n\u00a0del Estado que ha permitido el ingreso de unas 12,2 toneladas de oro<\/strong> a las arcas del BCV entre 2017 y\u00a0lo que va de 2018, inform\u00f3 en marzo el\u00a0ministro de Desarrollo Minero, V\u00edctor Cano.<\/p>\n De acuerdo al hist\u00f3rico del BCV, las compras de internas de oro anuales para engrosar las reservas no hab\u00edan pasado de 5,8 toneladas en las \u00faltimas dos d\u00e9cadas. La raz\u00f3n se puede especular con cierta facilidad: la mayor cantidad del mineral precioso que se produce en el pa\u00eds se escapaba v\u00eda contrabando.<\/p>\n Un ejemplo claro de eso son las Antillas Neerlandesas. En enero de este a\u00f1o el Gobierno venezolano orden\u00f3 el cierre de las v\u00edas<\/a> a\u00e9reas y mar\u00edtimas con las islas de Aruba, Curazao y Bonaire por 72 horas, por la presunta complicidad de las autoridades en el contrabando de extracci\u00f3n. La prueba m\u00e1s contundente es que Curazao export\u00f3<\/a>, entre 2010 y 2015,\u00a02.300 millones de d\u00f3lares\u00a0en oro y no\u00a0posee una sola mina. En ese mismo lapso, seg\u00fan las cifras<\/a> del\u00a0MIT, Venezuela\u00a0vendi\u00f3 1.770 millones de d\u00f3lares de oro.<\/p>\n Forero estima que, anualmente,\u00a0m\u00e1s de dos toneladas se fugan a destinos como Curazao, Panam\u00e1, Colombia y Arabia Saudita. Los retos de la econom\u00eda venezolana no son menores, pero para el especialista, la clave est\u00e1 en reordenar el mercado. Si lo logra, el camino a la recuperaci\u00f3n podr\u00eda tener un primer escal\u00f3n andado.<\/p>\n <\/p>\nActivo tangible<\/h3>\n
Recoger la liquidez<\/h3>\n
M\u00e1s\u00a0financiamiento<\/h3>\n
Lo malo y lo feo<\/h3>\n