![\"\"](\"https:\/\/redinternacional.net\/wp-content\/uploads\/2022\/06\/crisis-economica-mundial-e1656251702264-300x151.jpg\")
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Desde la creaci\u00f3n de la Reserva Federal de EE.UU. hace m\u00e1s de un siglo, todos los grandes colapsos de los mercados financieros han sido provocados deliberadamente por motivos pol\u00edticos por el banco central. La situaci\u00f3n no es diferente hoy en d\u00eda, ya que claramente la Reserva Federal de EE.UU. est\u00e1 actuando con su arma de los tipos de inter\u00e9s para hacer colapsar la que es la mayor burbuja financiera especulativa de la historia de la humanidad, una burbuja que ella misma cre\u00f3. Los eventos de colapso global siempre comienzan en la periferia, como con el Creditanstalt austriaco de 1931 o la quiebra de Lehman Bros. en septiembre de 2008. La decisi\u00f3n del 15 de junio de la Fed de imponer la mayor subida de tipos de inter\u00e9s en casi 30 a\u00f1os, cuando los mercados financieros ya est\u00e1n fundidos, garantiza ahora una depresi\u00f3n global y algo peor.<\/em><\/p>\n
El alcance de la burbuja de \u00abcr\u00e9dito barato\u00bb que la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Jap\u00f3n han dise\u00f1ado con la compra de bonos y el mantenimiento de tipos de inter\u00e9s casi nulos o incluso negativos sin precedentes durante 14 a\u00f1os, est\u00e1 m\u00e1s all\u00e1 de la imaginaci\u00f3n. Los medios de comunicaci\u00f3n financieros lo cubren con informes diarios sin sentido, mientras que la econom\u00eda mundial se est\u00e1 preparando, no para la llamada \u00abestanflaci\u00f3n\u00bb o recesi\u00f3n. Lo que se avecina en los pr\u00f3ximos meses, salvo que se produzca un cambio dr\u00e1stico en la pol\u00edtica, es la peor depresi\u00f3n econ\u00f3mica de la historia hasta la fecha. Gracias, globalismo y Davos.<\/p>\n
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Las presiones pol\u00edticas detr\u00e1s de la globalizaci\u00f3n y la creaci\u00f3n de la Organizaci\u00f3n Mundial del Comercio a partir de las normas comerciales del GATT de Bretton Woods con el Acuerdo de Marrakech de 1994, aseguraron que la manufactura industrial avanzada de Occidente, muy especialmente la de EE.UU., pudiera huir al extranjero, \u00absubcontratar\u00bb para crear producci\u00f3n en pa\u00edses de salarios extremadamente bajos. Ning\u00fan pa\u00eds ofreci\u00f3 m\u00e1s beneficios a finales de los 90 que China. China se uni\u00f3 a la OMS en 2001 y desde entonces los flujos de capital hacia la fabricaci\u00f3n china desde Occidente han sido asombrosos. Tambi\u00e9n lo ha sido la acumulaci\u00f3n de deuda en d\u00f3lares de China. Ahora esa estructura financiera mundial basada en una deuda r\u00e9cord est\u00e1 empezando a desmoronarse.<\/p>\n
Cuando Washington permiti\u00f3 deliberadamente el colapso financiero de Lehman Bros en septiembre de 2008, los dirigentes chinos respondieron con p\u00e1nico y encargaron cr\u00e9ditos sin precedentes a los gobiernos locales para construir infraestructuras. Algunas de ellas fueron en parte \u00fatiles, como una red de ferrocarriles de alta velocidad. Otra parte fue un claro despilfarro, como la construcci\u00f3n de \u00abciudades fantasma\u00bb vac\u00edas. Para el resto del mundo, la demanda sin precedentes de China de acero para la construcci\u00f3n, carb\u00f3n, petr\u00f3leo, cobre y dem\u00e1s fue bienvenida, ya que los temores de una depresi\u00f3n mundial se alejaron. Pero las acciones de la Reserva Federal de EE.UU. y del BCE despu\u00e9s de 2008, y de sus respectivos gobiernos, no hicieron nada para abordar el abuso financiero sist\u00e9mico de los principales bancos privados del mundo en Wall Street y Europa, as\u00ed como en Hong Kong.<\/p>\n
La decisi\u00f3n de Nixon de agosto de 1971 de desvincular el d\u00f3lar estadounidense, la moneda de reserva mundial, del oro, abri\u00f3 las compuertas a los flujos monetarios mundiales. Se impusieron leyes cada vez m\u00e1s permisivas que favorec\u00edan la especulaci\u00f3n financiera incontrolada en EE.UU. y en el extranjero, desde la derogaci\u00f3n de Glass-Steagall por parte de Clinton a instancias de Wall Street en noviembre de 1999. Eso permiti\u00f3 la creaci\u00f3n de megabancos tan grandes que el gobierno los declar\u00f3 “demasiado grandes para caer”. Eso fue un enga\u00f1o, pero la poblaci\u00f3n lo crey\u00f3 y los rescat\u00f3 con cientos de miles de millones de dinero de los contribuyentes.<\/p>\n
Desde la crisis de 2008, la Fed y otros grandes bancos centrales mundiales han creado un cr\u00e9dito sin precedentes, el llamado \u00abdinero helic\u00f3ptero\u00bb, para rescatar a las principales instituciones financieras. La salud de la econom\u00eda real no era un objetivo. En el caso de la Fed, el Banco de Jap\u00f3n, el BCE y el Banco de Inglaterra, se inyect\u00f3 un total de 25 billones de d\u00f3lares en el sistema bancario a trav\u00e9s de la compra de bonos por medio de la \u00abflexibilizaci\u00f3n cuantitativa\u00bb, as\u00ed como de activos dudosos como los valores respaldados por hipotecas durante los \u00faltimos 14 a\u00f1os<\/a>.<\/p>\n
Aqu\u00ed es donde empez\u00f3 a ir realmente mal. Los mayores bancos de Wall Street, como JP MorganChase, Wells Fargo, Citigroup o en Londres el HSBC o Barclays, prestaron miles de millones a sus principales clientes corporativos. Los prestatarios, a su vez, utilizaron la liquidez, no para invertir en nueva tecnolog\u00eda de fabricaci\u00f3n o de miner\u00eda, sino para inflar el valor de las acciones de sus empresas, las llamadas recompras de acciones, denominadas \u00abmaximizaci\u00f3n del valor para el accionista\u00bb.<\/p>\n
A BlackRock, Fidelity, los bancos y otros inversores les encant\u00f3 el viaje gratis. Desde el inicio de la flexibilizaci\u00f3n de la Reserva Federal en 2008 hasta julio de 2020, se invirtieron unos 5 billones de d\u00f3lares en estas recompras de acciones, creando el mayor repunte burs\u00e1til de la historia. Todo se financializ\u00f3 en el proceso. Las empresas pagaron 3,8 billones de d\u00f3lares en dividendos<\/a> en el periodo comprendido entre 2010 y 2019. Empresas como Tesla, que nunca hab\u00edan obtenido beneficios, se convirtieron en m\u00e1s valiosas que Ford y GM juntas. Las criptodivisas como el Bitcoin alcanzaron una valoraci\u00f3n de capitalizaci\u00f3n de mercado de m\u00e1s de 1 bill\u00f3n de d\u00f3lares a finales de 2021. Con el dinero de la Fed fluyendo libremente, los bancos y los fondos de inversi\u00f3n invirtieron en \u00e1reas de alto riesgo y alta rentabilidad como los bonos basura o la deuda de mercados emergentes en lugares como Turqu\u00eda, Indonesia o, s\u00ed, China.<\/p>\n
Lamentablemente, la Fed y otros banqueros centrales mienten. Subir los tipos de inter\u00e9s no es para curar la inflaci\u00f3n. Es para forzar un reajuste global en el control de los activos del mundo, su riqueza, ya sea bienes ra\u00edces, tierras de cultivo, la producci\u00f3n de productos b\u00e1sicos, la industria, incluso el agua. La Reserva Federal sabe muy bien que la inflaci\u00f3n s\u00f3lo est\u00e1 empezando a desgarrar la econom\u00eda mundial. Lo que es \u00fanico es que ahora los mandatos de energ\u00eda verde en todo el mundo industrial est\u00e1n impulsando esta crisis de inflaci\u00f3n por primera vez, algo deliberadamente ignorado por Washington o Bruselas o Berl\u00edn.<\/p>\n
La escasez mundial de fertilizantes, el aumento de los precios del gas natural y las p\u00e9rdidas de suministro de grano por la sequ\u00eda mundial o la explosi\u00f3n de los costes de los fertilizantes y el combustible o la guerra en Ucrania, garantizan que, a m\u00e1s tardar en esta \u00e9poca de la cosecha de septiembre-octubre, sufriremos una explosi\u00f3n mundial adicional de los precios de los alimentos y la energ\u00eda. Toda esta escasez es el resultado de pol\u00edticas deliberadas.<\/p>\n
Adem\u00e1s, es seguro que habr\u00e1 una inflaci\u00f3n mucho peor, debido a la insistencia patol\u00f3gica de las principales econom\u00edas industriales del mundo, dirigidas por la agenda anti-hidrocarburos de la Administraci\u00f3n Biden. Esa agenda est\u00e1 caracterizada por el asombroso disparate del Secretario de Energ\u00eda de EE.UU. al afirmar que \u00abcompren autom\u00f3viles el\u00e9ctricos\u00bb como respuesta a la explosi\u00f3n de los precios de la gasolina.<\/p>\n
Del mismo modo, la Uni\u00f3n Europea ha decidido eliminar progresivamente el petr\u00f3leo y el gas rusos sin ning\u00fan sustituto viable, mientras su principal econom\u00eda, Alemania, se dispone a cerrar su \u00faltimo reactor nuclear y a cerrar m\u00e1s centrales de carb\u00f3n. Como consecuencia, Alemania y otras econom\u00edas de la UE sufrir\u00e1n apagones este invierno y los precios del gas natural seguir\u00e1n subiendo. En la segunda semana de junio, el precio del gas en Alemania subi\u00f3 otro 60%. Tanto el gobierno alem\u00e1n, controlado por los Verdes, como la Agenda Verde \u00abFit for 55\u00bb de la Comisi\u00f3n Europea siguen impulsando la energ\u00eda e\u00f3lica y solar, poco fiable y costosa, a expensas de los hidrocarburos, mucho m\u00e1s baratos y fiables, asegurando una inflaci\u00f3n sin precedentes impulsada por la energ\u00eda.<\/p>\n
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Con la subida del 0,75% de los tipos de inter\u00e9s de la Fed, la mayor en casi 30 a\u00f1os, y la promesa de que habr\u00e1 m\u00e1s, el banco central estadounidense ha garantizado el colapso no s\u00f3lo de la burbuja de la deuda estadounidense, sino tambi\u00e9n de gran parte de la deuda mundial posterior a 2008, que asciende a 303 billones de d\u00f3lares. El aumento de los tipos de inter\u00e9s despu\u00e9s de casi 15 a\u00f1os significa el colapso del valor de los bonos. Los bonos, y no las acciones, son el coraz\u00f3n del sistema financiero mundial.<\/p>\n
Los tipos de inter\u00e9s hipotecarios en Estados Unidos se han duplicado en s\u00f3lo 5 meses hasta superar el 6%, y las ventas de viviendas ya estaban cayendo en picado antes de la \u00faltima subida de tipos. Las empresas estadounidenses se endeudaron como nunca debido a los a\u00f1os de tipos ultrabajos. Alrededor del 70% de esa deuda est\u00e1 calificada como \u00abbasura\u00bb. Esa deuda corporativa no financiera ascend\u00eda a 9 billones de d\u00f3lares en 2006. Hoy supera los 18 billones de d\u00f3lares. Ahora, un gran n\u00famero de esas empresas marginales no podr\u00e1n renovar la vieja deuda con la nueva, y las quiebras se suceder\u00e1n en los pr\u00f3ximos meses. El gigante de la cosm\u00e9tica Revlon acaba de declararse en quiebra.<\/p>\n
El altamente especulativo y no regulado mercado de las criptomonedas, liderado por el Bitcoin, se est\u00e1 derrumbando a medida que los inversores se dan cuenta de que no hay rescate. En noviembre pasado, el mundo de las criptomonedas ten\u00eda una valoraci\u00f3n de 3 billones de d\u00f3lares. Hoy es menos de la mitad, y con m\u00e1s colapso en marcha. Incluso antes de la \u00faltima subida de tipos de la Fed, el valor de las acciones de los megabancos estadounidenses hab\u00eda perdido unos 300.000 millones de d\u00f3lares. Ahora, con la garant\u00eda de m\u00e1s ventas de p\u00e1nico en el mercado de valores a medida que crece el colapso econ\u00f3mico mundial, esos bancos est\u00e1n pre-programados para una nueva y grave crisis bancaria en los pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n
Como se\u00f1al\u00f3 recientemente el economista estadounidense Doug Noland, \u00abHoy en d\u00eda, hay una enorme “periferia” cargada de bonos basura “subprime”, pr\u00e9stamos apalancados, “compre ahora y pague despu\u00e9s”, titulizaciones de autom\u00f3viles, tarjetas de cr\u00e9dito, viviendas y energ\u00eda solar, pr\u00e9stamos de franquicias, cr\u00e9ditos privados, criptocr\u00e9ditos, DeFi, y as\u00ed sucesivamente. Durante este largo ciclo se ha desarrollado una enorme infraestructura para estimular el consumo de decenas de millones de personas, al tiempo que se financian miles de empresas antiecon\u00f3micas. La “periferia” se ha vuelto sist\u00e9mica como nunca antes. Y las cosas han empezado<\/a> a romperse\u00bb.<\/p>\n
Con la imposici\u00f3n por parte de la Fed de un endurecimiento cuantitativo, retirando decenas de miles de millones en bonos y otros activos mensualmente, as\u00ed como subiendo los tipos de inter\u00e9s clave, los mercados financieros han comenzado un desapalancamiento. Probablemente ser\u00e1 brusco, ya que actores clave como BlackRock y Fidelity tratan de controlar el deshielo para sus fines. Pero la direcci\u00f3n est\u00e1 clara.<\/p>\n
A finales del a\u00f1o pasado, los inversores hab\u00edan pedido prestado casi 1 bill\u00f3n de d\u00f3lares en deuda de margen para comprar acciones. Eso fue en un mercado alcista. Ahora ocurre lo contrario, y los prestatarios de m\u00e1rgenes se ven obligados a dar m\u00e1s garant\u00edas o a vender sus acciones para evitar el impago. Eso alimenta el derrumbe que se avecina. Con el colapso tanto de las acciones como de los bonos en los pr\u00f3ximos meses, se van los ahorros privados para la jubilaci\u00f3n de decenas de millones de estadounidenses en programas como el 401-k. Las tarjetas de cr\u00e9dito, los pr\u00e9stamos para autom\u00f3viles y otras deudas de los consumidores en los Estados Unidos se han disparado en la \u00faltima d\u00e9cada hasta alcanzar la cifra r\u00e9cord de 4,3 billones de d\u00f3lares a finales de 2021. Ahora los tipos de inter\u00e9s de esa deuda, especialmente la de las tarjetas de cr\u00e9dito, se disparar\u00e1n desde el ya elevado 16%. Los impagos de esos cr\u00e9ditos se disparar\u00e1n.<\/p>\n
Fuera de EE.UU., lo que veremos ahora, cuando el Banco Nacional Suizo, el Banco de Inglaterra e incluso el BCE se vean obligados a seguir a la Reserva Federal en su subida de tipos, es una bola de nieve mundial de impagos y quiebras, en medio de una inflaci\u00f3n galopante que los tipos de inter\u00e9s de los bancos centrales no pueden controlar. Alrededor del 27% de la deuda corporativa no financiera mundial est\u00e1 en manos de empresas chinas, estimada en 23 billones de d\u00f3lares. Otros 32 billones de d\u00f3lares de deuda corporativa est\u00e1n en manos de empresas estadounidenses y de la UE. Ahora China se encuentra en medio de su peor crisis econ\u00f3mica desde hace 30 a\u00f1os y con pocos indicios de recuperaci\u00f3n. Con EE.UU., el mayor cliente de China, entrando en una depresi\u00f3n econ\u00f3mica, la crisis de China s\u00f3lo puede empeorar. Eso no ser\u00e1 bueno para la econom\u00eda mundial.<\/p>\n
Italia, con una deuda nacional de 3,2 billones de d\u00f3lares, tiene una relaci\u00f3n deuda\/PIB del 150%. S\u00f3lo los tipos de inter\u00e9s negativos del BCE han evitado que estalle una nueva crisis bancaria. Ahora esa explosi\u00f3n est\u00e1 preprogramada a pesar de las palabras tranquilizadoras de Lagarde del BCE. Jap\u00f3n, con un nivel de deuda del 260% es el peor de todos los pa\u00edses industriales, y est\u00e1 en una trampa de tipos cero con m\u00e1s de 7,5 billones de d\u00f3lares de deuda p\u00fablica. El yen est\u00e1 cayendo seriamente y desestabilizando a toda Asia.<\/p>\n
El coraz\u00f3n del sistema financiero mundial, en contra de la creencia popular, no son los mercados de valores. Se trata de los mercados de bonos: bonos gubernamentales, corporativos y de agencias. Este mercado de bonos ha ido perdiendo valor a medida que la inflaci\u00f3n se ha disparado y los tipos de inter\u00e9s han subido desde 2021 en EE.UU. y la UE. A nivel mundial, este mercado comprende unos 250 billones de d\u00f3lares en valor de activos, una suma que, con cada subida de los tipos de inter\u00e9s, pierde m\u00e1s valor. La \u00faltima vez que tuvimos un retroceso tan importante en el valor de los bonos fue hace cuarenta a\u00f1os en la era de Paul Volcker con tipos de inter\u00e9s del 20% para \u00abexprimir la inflaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n
Cuando los precios de los bonos caen, el valor del capital de los bancos disminuye. Los m\u00e1s expuestos a esta p\u00e9rdida de valor son los grandes bancos franceses, junto con el Deutsche Bank en la UE, y los mayores bancos japoneses. Se cree que los bancos estadounidenses, como JP MorganChase, est\u00e1n s\u00f3lo un poco menos expuestos a una gran ca\u00edda de los bonos. Gran parte de su riesgo est\u00e1 oculto en los derivados fuera de balance y dem\u00e1s. Sin embargo, a diferencia de 2008, hoy los bancos centrales no pueden repetir otra d\u00e9cada de tipos de inter\u00e9s cero y la flexibilizaci\u00f3n cuantitativa. Esta vez, como se\u00f1alaron hace tres a\u00f1os expertos como el ex jefe del Banco de Inglaterra, Mark Carney, la crisis se utilizar\u00e1 para obligar al mundo a aceptar una nueva moneda digital de los bancos centrales, un mundo en el que todo el dinero se emitir\u00e1 y controlar\u00e1 de forma centralizada. Esto es tambi\u00e9n lo que la gente del FEM de Davos quiere decir con su Gran Reinicio. No ser\u00e1 bueno. Un tsunami financiero global planificado acaba de comenzar.<\/p>\n
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F. William Engdahl, 21 de junio de 2022<\/p>\n
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F. William Engdahl es consultor de riesgos estrat\u00e9gicos y conferenciante, licenciado en pol\u00edtica por la Universidad de Princeton y autor de best-sellers sobre petr\u00f3leo y geopol\u00edtica, en exclusiva para la revista online “New Eastern Outlook”.\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0 <\/em><\/p>\n
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Fuente: https:\/\/journal-neo.org\/2022\/06\/21\/global-planned-financial-tsunami-has-just-begun\/<\/a><\/p>\n
Traduccion original al espanol por Red Internacional<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"